4 Maneras De Operar En El Vix

4 maneras de operar en el VIX La única constante en los mercados bursátiles es el cambio. Dicho de otro modo, la volatilidad es un compañero constante a los inversores. Desde que el índice VIX se introdujo, con los futuros y las opciones siguientes después, los inversores han tenido la opción de liquidar esta medida de confianza de los inversores respecto a la volatilidad futura. Al mismo tiempo, al darse cuenta de la correlación general negativa entre la volatilidad y el rendimiento del mercado de valores, muchos inversores han recurrido a utilizar instrumentos de volatilidad para cubrir sus carteras. Por desgracia, no es tan sencillo y mientras los inversores tienen más alternativas que nunca antes, hay un montón de inconvenientes a toda la clase. Investopedia Guías corredor. Mejorar su comercio con las herramientas de los principales corredores en línea de hoy. Un punto de partida Flawed? Un factor importante en la evaluación de los fondos cotizados (ETFs) y notas cotizados (ETNS) atado a VIX es en sí VIX. VIX es la clave de pizarra que se refiere al índice de volatilidad Chicago Board Options Mercado Cambiario. Aunque a menudo se presenta como un indicador de la volatilidad del mercado de valores (y, a veces llamado el "índice del miedo") que no es del todo exacto. VIX es una mezcla ponderada de los precios de una mezcla de SP 500 opciones de índice, del que se deriva la volatilidad implícita. En la llanura (er) Inglés, VIX realmente mide qué cantidad de personas están sueldo dispuestos a comprar o vender el SP 500, con cuanto más se paga dispuesto sugiriendo más incertidumbre. Este no es el modelo Negro Scholes. en otras palabras, y lo que realmente hay que destacar que el VIX es todo acerca de la volatilidad "implícita". Lo que es más, mientras VIX es más a menudo hablaba sobre una base lugar, ninguno de los ETFs o ETN por ahí representan la volatilidad VIX acto. En cambio, son colecciones de futuros sobre el VIX que sólo más o menos se aproximan a la actuación de VIX. Una gran cantidad de opciones El producto VIX más grande y de mayor éxito es la iPath SP 500 VIX ETN Futuros Corto Plazo (ARCA: VXX). Este ETN tiene una posición larga en primer y segundo mes VIX contratos de futuros que ruedan a diario. Debido a que existe una prima de seguro en los contratos a más largo plazo, la VXX experimenta un rendimiento rollo de negativo (básicamente, eso significa que los titulares de largo plazo se verá un penal a los rendimientos). Es más, debido a la volatilidad es un fenómeno de reversión a la media, VXX menudo cotiza alto de lo que de otro modo debería durante los períodos de baja volatilidad actual (fijación de precios en una expectativa de mayor volatilidad) y más baja durante los períodos de alta presente volatilidad (precios un retorno a una menor volatilidad ). El iPath SP 500 VIX intermedia ETN Futuros (ARCA: VXZ) es estructuralmente similar a la VXX, pero mantiene posiciones en cuarto, quinto, sexto y séptimo mes de futuros VIX. En consecuencia, esto es mucho más una medida de la volatilidad futura y tiende a ser un juego mucho menos volátil en la volatilidad. Este ETN suele tener una duración media de unos cinco meses y que mismo rendimiento rollo de negativo se aplica aquí - si el mercado es estable y la volatilidad es baja, el índice de futuros perderá dinero. Para los inversores que buscan más el riesgo, hay más alternativas altamente apalancadas. Los VelocityShares diarias dos veces VIX Short Term-ETN (ARCA: TVIX) no ofrecen más influencia que la VXX, y eso significa una mayor rentabilidad cuando VIX se mueve hacia arriba. Por otro lado, este ETN tiene el mismo problema de rendimiento rollo de negativo más una cuestión de retraso volatilidad - en otras palabras, se trata de una posición caros para comprar y mantener, e incluso Credit Suisse 's (NYSE: CS) Hoja de producto propios en TVIX afirma "si mantiene su ETN como una inversión a largo plazo, es probable que va a perder la totalidad o una parte sustancial de su inversión." Sin embargo, también hay ETF y ETN para inversores que busquen jugar la otra cara de la moneda la volatilidad. El iPath inversa SP 500 VIX ETN a Corto Plazo (ARCA: XXV) básicamente busca replicar el rendimiento de un cortocircuito en la VXX, mientras que la ETN Corto Plazo VelocityShares Daily Inverse VIX (ARCA: XIV) así mismo busca ofrecer el rendimiento de ir en corto un vencimiento medio ponderado de un mes de futuros VIX. Cuidado con el Lag Los inversores en cuenta estos ETF y ETN deberían darse cuenta de que no son grandes poderes para la realización del VIX acto. De hecho, el estudio de los últimos períodos de volatilidad en el SP 500 SPDR (ARCA: SPY) y los cambios en el VIX lugar, los de un mes proxies ETN capturaron alrededor de una cuarta parte y la mitad de los movimientos VIX diarias, mientras que la media productos - term hicieron aún peor. El TVIX, con su y dos veces el apalancamiento, lo hizo mejor (a juego alrededor de la mitad a tres cuartas partes de la actuación), pero siempre consistentemente menos que completamente dos veces el rendimiento del instrumento regular de un mes. Por otra parte, debido a la tirada negativa y lag volatilidad en esa ETN, aferrarse demasiado tiempo después de los periodos de volatilidad comenzado a erosionar significativamente los rendimientos. La línea de fondo Si los inversionistas realmente quieren hacer apuestas sobre la volatilidad del mercado de valores o los utilizan como cobertura, la ETF relacionados con el VIX y productos ETN son instrumentos aceptables pero altamente defectuosos. Sin duda tienen una conveniencia fuerte aspecto a ellos, ya que el comercio como cualquier otra acción. Dicho esto, los inversores que buscan jugar realmente el juego volatilidad deberían considerar opciones reales VIX y futuros, así como las estrategias de opciones más avanzadas como straddles y estrangula en el SP 500. Utilice el Investopedia Stock Simulador para el comercio las poblaciones mencionadas en este análisis de valores, libre de riesgo! 4 maneras de operar en el VIX La única constante en los mercados bursátiles es el cambio. Dicho de otro modo, la volatilidad es un compañero constante a los inversores. Desde que el índice VIX se introdujo, con los futuros y las opciones siguientes después, los inversores han tenido la opción de liquidar esta medida de confianza de los inversores respecto a la volatilidad futura. Al mismo tiempo, al darse cuenta de la correlación general negativa entre la volatilidad y el rendimiento del mercado de valores, muchos inversores han recurrido a utilizar instrumentos de volatilidad para cubrir sus carteras. (Para leer relacionados, echa un vistazo a conseguir un VIX en dirección del mercado.) Por desgracia, no es tan sencillo y mientras los inversores tienen más alternativas que nunca antes, hay un montón de inconvenientes a toda la clase. Investopedia Mercados. Explora la mejor fuente única para las noticias financieras, citas y reflexiones. Un punto de partida Flawed? Un factor importante en la evaluación de los fondos cotizados (ETFs) y notas cotizados (ETNS) atado a VIX es en sí VIX. VIX es la clave de pizarra que se refiere al índice de volatilidad Chicago Board Options Mercado Cambiario. Aunque a menudo se presenta como un indicador de la volatilidad del mercado de valores (y, a veces llamado el "índice del miedo") que no es del todo exacto. VIX es una mezcla ponderada de los precios de una mezcla de SP 500 opciones de índice, del que se deriva la volatilidad implícita. En la llanura (er) Inglés, VIX realmente mide qué cantidad de personas están sueldo dispuestos a comprar o vender el SP 500, con cuanto más se paga dispuesto sugiriendo más incertidumbre. Este no es el modelo Negro Scholes, en otras palabras, y lo que realmente hay que destacar que el VIX es todo acerca de la volatilidad "implícita". Lo que es más, mientras VIX es más a menudo hablaba sobre una base lugar, ninguno de los ETFs o ETN por ahí representan la volatilidad VIX acto. En cambio, son colecciones de futuros sobre el VIX que sólo más o menos se aproximan a la actuación de VIX. Una gran cantidad de opciones El producto VIX más grande y de mayor éxito es la iPath SP 500 VIX ETN Futuros Corto Plazo (NYSE: VXX). Este ETN tiene una posición larga en primer y segundo mes VIX contratos de futuros que ruedan a diario. Debido a que existe una prima de seguro en los contratos a más largo plazo, la VXX experimenta un rendimiento rollo de negativo (básicamente, eso significa que los titulares de largo plazo se verá un penal a los rendimientos). Es más, debido a la volatilidad es un fenómeno de reversión a la media, VXX menudo cotiza alto de lo que de otro modo debería durante los períodos de baja volatilidad actual (fijación de precios en una expectativa de mayor volatilidad) y más baja durante los períodos de alta presente volatilidad (precios un retorno a una menor volatilidad ). La ETN iPath SP 500 Futuros VIX intermedias (NYSE: VXZ) es estructuralmente similar a la VXX, pero mantiene posiciones en cuarto, quinto, sexto y séptimo mes de futuros VIX. En consecuencia, esto es mucho más una medida de la volatilidad futura y tiende a ser un juego mucho menos volátil en la volatilidad. Este ETN suele tener una duración media de unos cinco meses y que mismo rendimiento rollo de negativo se aplica aquí - si el mercado es estable y la volatilidad es baja, el índice de futuros perderá dinero. (Para más información, consulte Obtención de un VIX En dirección del mercado) Para los inversores que buscan más el riesgo, hay más alternativas altamente apalancadas. Los VelocityShares diarias dos veces VIX Short-Term ETN (Nasdaq: TVIX) no ofrecen más influencia que la VXX, y eso significa una mayor rentabilidad cuando VIX se mueve hacia arriba. Por otro lado, este ETN tiene el mismo problema de rendimiento rollo de negativo más una cuestión de retraso volatilidad - en otras palabras, se trata de una posición caros para comprar y mantener, e incluso la hoja propio producto Credit Suisse 's en TVIX Unidos "si contener la ETN como una inversión a largo plazo, es probable que va a perder la totalidad o una parte sustancial de su inversión ". (Para más información, consulte la disección apalancados Devoluciones ETF). Sin embargo, también hay ETF y ETN para inversores que busquen jugar la otra cara de la moneda la volatilidad. El iPath inversa SP 500 VIX ETN a Corto Plazo (NYSE: XXV) básicamente busca replicar el rendimiento de un cortocircuito en la VXX, mientras que la ETN Corto Plazo VelocityShares Daily Inverse VIX (NYSE: XIV) así mismo busca ofrecer el rendimiento de ir en corto un vencimiento medio ponderado de un mes de futuros VIX. Cuidado con el Lag Los inversores en cuenta estos ETF y ETN deberían darse cuenta de que no son grandes poderes para la realización del VIX acto. De hecho, el estudio de los últimos períodos de volatilidad en el SP 500 SPDR (NYSE: SPY) y los cambios en el VIX lugar, los de un mes proxies ETN capturaron alrededor de una cuarta parte y la mitad de los movimientos VIX diarias, mientras que la media productos - term hicieron aún peor. El TVIX, con su y dos veces el apalancamiento, lo hizo mejor (a juego alrededor de la mitad a tres cuartas partes de la actuación), pero siempre consistentemente menos que completamente dos veces el rendimiento del instrumento regular de un mes. Por otra parte, debido a la tirada negativa y lag volatilidad en esa ETN, aferrarse demasiado tiempo después de los periodos de volatilidad comenzado a erosionar significativamente los rendimientos. La línea de fondo Si los inversionistas realmente quieren hacer apuestas sobre la volatilidad del mercado de valores o los utilizan como cobertura, la ETF relacionados con el VIX y productos ETN son instrumentos aceptables pero altamente defectuosos. Sin duda tienen una conveniencia fuerte aspecto a ellos, ya que el comercio como cualquier otra acción. Dicho esto, los inversores que buscan jugar realmente el juego volatilidad deberían considerar opciones reales VIX y futuros, así como las estrategias de opciones más avanzadas como straddles y estrangula en el SP 500. (Para más información, consulte Introducción a las opciones VIX.) Utilice el Investopedia Stock Simulador para el comercio las poblaciones mencionadas en este análisis de valores, libre de riesgo!